// // Странная позиция Сбербанка, или на что идут деньги налогоплательщиков

Странная позиция Сбербанка, или на что идут деньги налогоплательщиков

411

Кого спасать будем?

Нужен кредит в 700 млн. долларов на покупку «Воскресенских минеральных удобрений» (ВМУ) – пожалуйста! Хотя завод и 200 млн. не стоит
Нужен кредит в 700 млн. долларов на покупку «Воскресенских минеральных удобрений» (ВМУ) – пожалуйста! Хотя завод и 200 млн. не стоит
В разделе

Длящийся более года экономический кризис, перспективы которого пока неясны, уже породил в обществе достаточно широкую дискуссию о мерах господдержки, их эффективности, о том, кому оказывать госпомощь, а кому – нет.

Первая фаза кризиса, финансовая, безусловно, пройдена. Банковская система страны надёжна. И дискуссия об эффективности мер господдержки плавно переместилась в иную плоскость: а как же помогать неплатёжеспособным предприятиям? И кому на этом предприятии помогать – самому собственнику, который и упустил ситуацию, или предприятию, найдя для него нового, эффективного собственника?

Решение этой проблемы теперь находится в руках банковской системы, которая де-факто ставит запятую в известной фразе «казнить нельзя помиловать». Но подходы в банковском сообществе к этому вопросу диаметрально противоположные. И мало того, в одном и том же банке, в главном коммерческом банке страны – Сбербанке РФ вполне мирно могут сосуществовать оба этих подхода.

Спасти олигарха Мазепина

По нашему мнению, наиболее жёсткую позицию по отношению к собственникам предприятий занимает, несомненно, Альфа-банк. Президент этого банка Пётр Авен сформулировал свою точку зрения предельно жёстко: «Мы никому просто так ничего не прощаем». В силу этого Альфа-банк готов судиться с заёмщиками по любому случаю невозврата и даже банкротить их.

Причём, как говорится, невзирая на лица. Это могут быть и крупнейшие российские корпорации, которым только-только оказана госпомощь, вплоть до UC RUSAL, и даже предприятия «Ростехнологий». Вплоть до досрочного отзыва кредитов за малейшую просрочку.

Доля исков от объёма кредитов в Сбербанке примерно в 10 раз ниже, чем в Альфа-банке: чуть более 3% кредитного портфеля и около 30% в Альфа-банке. Подход к просроченной задолженности в банках явно различный. Наглядный пример – пролонгация Сбербанком кредитов холдингу «Уралхим» в ноябре этого года на сумму 25 млрд. рублей.

Часто звучит мнение, что банки, Сбербанк в том числе, вообще предпочитают не судиться, не забирать залоги, не входить в капитал и не брать на себя управление. Им гораздо проще реструктурировать задолженность и дождаться лучших времён у должников. Это по крайней мере не портит текущего баланса банков.

Это и так и не так. Как мы считаем, свои основные проблемные кредиты Сбербанк перебросил на бридж, компанию «Сбербанк-Капитал», которая уже опубликовала список активов на реализацию. Общий объём, по номинальной оценке Сбербанка, более 4,5 млрд. долларов. Понятно, что такие должники, как «Уралхим», которые реструктурировали свою задолженность, в этом списке отсутствуют.

Если в Альфа-банке ситуация понятна и прозрачна, то о Сбербанке это сказать крайне сложно. Фактически банк, создавая двойные стандарты для своих заёмщиков, сам для себя роет яму.

С одной стороны, мы видим очень жёсткие действия Сбербанка по отношению к «Фазотрон-НИИР» – досрочный отзыв кредита на 20 млн. долларов. Эта организация – основной производитель радаров для истребителей в России. Финансовые проблемы у неё возникли из-за судебных тяжб по индийскому контракту (модернизация 63 индийских МиГ-29). «Фазотрон-НИИР» нарушил график выплат по сбербанковскому кредиту в 20 млн. долларов. Досрочный отзыв кредита за небольшую просрочку – это очень жёсткие действия в период кризиса. С другой стороны – .

По теме

За всё ответит… кредитор

Отношения Сбербанка РФ и холдинга «Уралхим» требуют специального рассмотрения. Складывается ощущение, что Дмитрий Мазепин де-факто руководит Сбербанком РФ или по крайней мере делает с ним всё, что захочет. Нужен кредит в 700 млн. долларов на покупку «Воскресенских минеральных удобрений» (ВМУ) – пожалуйста, хотя завод и 200 млн. не стоит. Нужна гарантия на 100 млн. долларов по обязательствам «Уралхима» – пожалуйста, нужна реструктуризация долгов под 9% годовых – никаких проблем.

Летом 2008 года Сбербанк РФ выдаёт «Уралхиму» гарантию, что выплатит миноритариям ВМУ деньги за их акции предприятия, если этого не сделает «Уралхим». «Уралхим» выкупил всю мелочовку, а от кипрской компании, владевшей 24,5% акций предприятия, начал бегать. Мы можем предположить, что Мазепину очень не хотелось расставаться со 100 млн. долларов за пакет, который ему вообще не нужен. В результате то дверь закрыта, то офис не работает, то охрана не пускает и т.д.

Теперь от этого миноритария в том же стиле «бегает» Сбербанк РФ. Его председатель, Герман Греф, когда заступал на свою должность, обещал «научить слона танцевать» – похоже, что ему удалось гораздо больше: теперь слон умеет быстро-быстро бегать, в основном от тех, кому он должен. Но бегает слон точно так же, как и «Уралхим», – дрессировщик-то общий: то суд закрыт, то дверь сломалась, то судья заболел, теперь вот судебные заседатели стали меняться один за другим. Сегодня Иван Крылов, глядя на всё это, написал бы продолжение своей басни о том, как Слон бросился наутёк от лая настырной Моськи.

Шутки шутками, но правда в том, что Сбербанк, если смотреть строго по экономическому смыслу, свои обязательства на 100 млн. долларов перед кипрской компанией, миноритарием ВМУ, выполнил. Банк реально вынул из кармана эти деньги, чтобы рассчитаться с киприотами, и отдал их предпринимателю. Это был достойный и благородный поступок. У предпринимателя появился шанс закрыть проблему и рассчитаться с миноритариями по своей оферте. Есть гарантия, что Сбербанк не вчинит «Уралхиму» регрессный иск, когда суд обяжет банк выполнить обязательства по гарантии. Такой регресс может обернуться для Мазепина и «Уралхима» верным банкротством.

Деньги из кармана Сбербанк доставал изящно и красиво. В рамках реструктуризации упомянутых 25 млрд. рублей он выдал «Уралхиму» живыми деньгами очередной кредит на интересную сумму – 3,089 млрд. рублей. Как говорят, копейка в копейку, ровно столько, сколько нужно, чтобы рассчитаться с миноритарием ВМУ за его акции.

Скелеты в банковском шкафу

Другой бы хоть спасибо сказал, что банк за него его же проблемы решает. Но эти деньги уходят налево в самом прямом смысле. Отправлены по длинной цепочке, предпоследним звеном в которой была кипрская офшорная компания Azotax Invest Ltd., которая ещё не так давно значилась в списке аффилированных лиц холдинга «Уралхим». Этот офшор и прокредитовал кипрского покупателя ВМУ. В результате ВМУ оказывается в собственности какой-то кипрской компании, которая, по нашему мнению, никогда не занималась химической промышленностью. И вдруг ни с того ни с сего покупает у «Уралхима» злополучные «Воскресенские минудобрения» за 2,95 млрд. рублей.

Компания-покупатель ничего Сбербанку не должна, владеет ВМУ на законных основаниях. А кредитор потерял очередные 100 млн. долларов (миллиарда сбербанковским банкирам мало) и теперь работает слоном, бегающим от моськи. Весьма достойное занятие для крупнейшего банка России, который открывает офисы с биометрическими записями своих клиентов и проводит ребрендинг (то есть смену вывески), стоимость которого боится назвать руководство банка. Наверное, оно боится раскрыть страшную коммерческую тайну – сколько денег в кризис банк потратил на смену вывески. И журналистке, которая задала этот вопрос Герману Грефу, ответили предельно жёстко: «Мы коммерческая организация, мы не тратим деньги налогоплательщиков, и каждая наша сделка – коммерческая тайна. В любой открытости есть границы». Можно предположить, что много таких тайн, уже превращающихся в скелеты в шкафу, накопилось у Сбербанка в его отношениях с «Уралхимом».

Интересно, если Сбербанк РФ с ворохом таких тайн, каждая из которых уже превратилась в финансовую дыру, обратится в правительство с просьбой о дополнительном финансировании, вспомнит ли Герман Греф о том, что банк не тратит деньги налогоплательщиков? Или будет говорить о том, что банк – системообразующий, государственно-ориентированный и т.д.? А ведь до обращения в правительство совсем недалеко.

В отчёте за 2009 год будет значиться скорее всего худшие финансовые показатели за весь период после кризиса 1998 года. И, чтобы их подправить, необходимо пустить по миру организацию с долгом 20 млн. долларов, отвечающую за нашу обороноспособность и неплатёжеспособную по вине государственных структур.

Зато, как мы считаем, любимец Сбербанка Дмитрий Мазепин такими земными проблемами, как спасение дырявого бюджета Сбербанка за счёт средств налогоплательщиков, совсем не озабочен. Он рассуждает о высоком, о том, почему государство должно ему много-много денег. Или, другими словами, почему государство должно всем бизнесменам, которые разорили свои предприятия, оказать срочную помощь и спасти их, нерадивых предпринимателей, от потери бизнеса. Об этом он вслух заявлял на радиостанции «Эхо Москвы».

«Невозможно спасти предприятие и не спасти собственника, потому что завтра встанет вопрос – а кто этим будет управлять?» История рыночных отношений давно дала ответ на вопрос Мазепина – новый, более эффективный собственник. Зато Мазепиным хорошо освоена другая рыночная истина – «любой ценой нужно гнаться за прибылью». Особенно если для добывания прибыли не надо работать, надо лишь вовремя брать кредиты в Сбербанке РФ.

Опубликовано:
Отредактировано: 21.12.2009 12:45
Копировать текст статьи
Комментарии 0
Еще на сайте
Наверх