Западные информагентства сообщили, что 27 июня Россия «впервые с 1918 года» допустила дефолт по внешнему госдолгу. И хотя экономисты уверяют, что это всего лишь казуистика, граждане, хорошо помнящие 1998 год, встревожены. Ведь в действительности дефолт и правда не обязательно ведёт к тотальному банковскому краху, всеобщему разорению и закрытию рынка внешних займов. А бывает, что и наоборот. Мы провели краткий обзор четырёх крупных дефолтов, случившихся в разное время с экономиками разных стран.
В прошлых столетиях общество не было столь зависимо от шокирующих событий из средств массовой информации, поэтому правительства лидирующих государств считали возможным объявлять долговое банкротство своих экономик. Невыплатами долгов грешила и Англия, и Германия, и Испания, и Португалия. Но чемпионом по дефолтам была Франция времён монархии.
В XVIII веке в королевской Франции было четыре дефолта (в 1701, 1715, 1770 и 1788 годах). Аббат Терре, бывший французским министром финансов в 1768–1774 годах, даже подводил под это теоретическую базу. Он полагал, что любое государство должно объявлять невыплату по долгам как минимум раз в столетие.
Экономику Франции изматывали её расточительные короли. Траты Людовика XV были ужасающими. Следующий за ним правитель, Людовик XVI, получил годовой дефицит, превышающий 100 млн ливров, при том, что государственный долг достиг 4 млрд ливров. Правительство, вынужденное выплачивать проценты по этому долгу, злило народ податями, которые были очень высоки и ложились тяжёлым бременем на простых людей, в то время как дворянство и духовенство были по многим статьям освобождены от уплаты налогов. Французская революция, приведшая Людовика на гильотину, началась в том числе из-за дефолта 1788 года. Характерно, что как в период революционного лихолетья, так и в пору наполеоновских войн ситуация с французскими финансами не слишком сильно изменилась.
Мексика. 1982 год. Неудачно подсела на нефтяную иглу
20 августа 1982 года правительство Мексики объявило о приостановке обслуживания внешнего долга на сумму 80 млрд долларов. В качестве причин мексиканского дефолта называли падение мировых цен на нефть, увеличение процентных ставок, а также вывод капиталов.
80-е стали кризисным десятилетием для Мексики, подсевшей на нефтяную иглу. Если в 1976-м на доходы от продажи углеводородов приходилось всего 5% бюджетных поступлений, то в 1980-м уже 24%. Последующий дефолт стал следствием завышенных ожиданий и растрат короткой эпохи нефтяного бума. В Мексике их называют decada perdida – «потерянное десятилетие».
В 1989 году при посредничестве МВФ и Всемирного банка была запущена программа поддержки пострадавших от кризиса государств – «план Брейди». Меры были направлены на конвертацию долговых обязательств Мексики в специальные долгосрочные ценные бумаги, гарантированные казной США. Благодаря этой программе уже в феврале 1990 года Мексике вновь был открыт доступ к внешним займам.
Аргентина. 2001 год. Песня песо была спета
23 декабря 2001 года временный президент Аргентины Адольфо Родригес Саа объявил далеко не первый в этой стране, но крупнейший в мировой истории дефолт. Ему предшествовал азиатский финансовый кризис 1997 года, ударивший и по Южной Америке, где было много иностранных компаний, пострадавших от того финансового шока. Доверие инвесторов к стране было подорвано, после чего начался активный вывод капитала из аргентинских компаний. Граждане вели себя схожим образом – начали забирать деньги с вкладов, обменивая песо на доллары и вывозя их из страны. Ещё одна из причин дефолта – монетаристские реформы в стране, в ходе которых была приватизирована госсобственность и осуществлена привязка национальной валюты к доллару США, что привело к неконкурентоспособности аргентинских товаров в мире.
Стало известно, что несколько ступинских школьников не могут попасть на учебу, так как их родители против рамок металлодетекторов на входе и опасаются электромагнитного излучения, а обходить устройства запрещает администрация образовательного учреждения.
Государство трепыхалось как могло: заморозило счета на год, позволяя населению снимать только небольшие суммы, что злило людей и вызывало масштабные беспорядки. Вскоре правительство объявило себя неплатёжеспособным по всему объёму долга, после чего в Аргентине разразился настоящий кризис. Около 25% населения оказалось без работы, многие лишились жилья, предприятия массово закрывались. Потери, сопровождавшие состояние дефолта, обозначались в рамках 132 млрд долларов. Но в 2005 и 2010 годах Аргентине удалось договориться о реструктуризации 92,4% задолженности, а ещё через несколько лет досрочно погасить кредит МВФ.
Греция. 2012–2015 годы. Фальшивая статистика
В нулевые дела у Греции шли неплохо, в 2000–2007 годах страна показывала один из самых высоких темпов роста в Евросоюзе. Однако благополучие было обманчивым – экономический рост привёл к массовым уклонениям от налогов, что обусловило невозможность правительства исполнять свои финансовые обязательства, скапливая долги. Существовало мнение, что в стране чиновники умышленно делали приписки, демонстрируя статистику роста, которого не было.
В 2010 году госдолг достиг 410 млрд долларов. В 2012 году международные рейтинговые агентства дважды определяли финансово-экономическую ситуацию в стране как дефолт. К тому времени Греция получила от Евросоюза и МВФ кредиты на 240 млрд евро, выполняя программы международной финансовой помощи. Составной частью второй программы был план, который предполагал участие частных компаний в обмене старых греческих облигаций на новые. В 2012 году правительство закончило обмен облигаций на 177 млрд евро. Последствия были печальными: частные инвесторы лишились до 75% вложенных средств.
По сути, в Греции проходил целый каскад дефолтных событий в десятые годы. Правительство приняло 12 раундов повышения налогов, сокращения расходов и реформы с 2010 по 2016 год, которые время от времени вызывали массовые беспорядки и многолюдные протестные акции.
В июне 2018 года в Евросоюзе было объявлено, что финансовый кризис в Греции закончился. Греция банкротилась 5 раз за современную историю – она стала печальным для Запада примером того, что не только Латинская Америка, но и страна, входящая в ЕС, может допускать такие происшествия. Хотя это далеко не мировой рекорд (в 2 раза больше банкротились Венесуэла и Эквадор, но от ЕС они далеко).
