Жесточайшие санкции, обрушившиеся на Россию, заморозка не менее половины золотовалютных резервов ЦБ и попытки установить полную финансовую блокаду нашей страны перевели ранее в основном теоретические разговоры про «уход в платежах от доллара» в практическую плоскость. Причём не только для России, которая сейчас оказалась на передовой мощнейшей финансовой битвы. Может ли быть поколеблена монополия доллара в мире?
На волне шквала антироссийских санкций, возможно, не все сразу заметили новость, пришедшую из Саудовской Аравии: королевство вступило в переговоры с китайцами, предложив по крайней мере часть расчётов за экспортируемую в Поднебесную нефть перевести из долларов в юани. Причиной этого стала политическая подоплёка – у саудитов свои сложности с Америкой: из-за войны в Йемене с хуситами, из-за убийства журналиста Хашогги (что вызвало ряд санкций против саудовской элиты), а также нежелания Эр-Рияда нарушать картельное соглашение с Россией ОПЕК+ и увеличивать поставки на рынок нефти для замещения российской. Также саудитам не нравятся перспективы ослабления санкций против Ирана (исторически злейший региональный враг королевства) со стороны США. Да и мало ли из-за чего в будущем Дядя Сэм разгневается и возьмёт за живое – а именно за доллар и расчёты в нём. Сейчас уже многие страны начинают осознавать уязвимость своих долларовых авуаров, если они в любой момент могут быть заморожены по воле Вашингтона.
Наказание за «плохое поведение»
Накануне Россия начала аналогичные переговоры с Индией, желая вести расчёты за нефть в национальной валюте. Да, из-за этого нефть придётся продавать с существенным дисконтом – процентов 20, не меньше. Собственно, ранее это и было главным препятствием для ухода от доллара. Но теперь другого выхода нет, поскольку нефтяное эмбарго для России могут объявить уже вот-вот. Правда, при этом наряду с дисконтом надо будет решить целый ряд других технических вопросов, связанных со страхованием, фрахтом (и то и другое рассчитывается в долларах) и организацией оплаты поставок (нужны будут корсчета в рублях и рупиях специально под нефтяные расчёты). Индия – один из крупнейших импортёров нефти, за счёт импорта она покрывает 85% своих потребностей в ней. Однако на Россию приходится очень незначительная доля – не более 2%. В случае снижения цены доля на рынке может вырасти.
Само по себе это доллар ещё, конечно, не подкосит, однако важна тенденция. Скажем, у Саудовской Аравии в торговле с Китаем уже совсем другие объёмы – в КНР идёт четверть всего экспорта саудовской нефти, – которые для Пекина составляют 15% его нефтяного импорта. И опять-таки, если даже весь саудовский нефтяной экспорт в Китай будет переведён на юани, то беда для доллара тоже будет невелика, речь в данном случае пойдёт лишь о 4% объёма всей международной торговли нефтью. Однако надо учитывать, что речь идёт о биржевой в своей основе торговле. А значит, этот «долларовый порядок» может оказаться весьма шатким, особенно если начнётся паника среди биржевых спекулянтов. К тому же за Саудовской Аравией, Индией и Россией могут последовать и другие страны. КНР ещё, между прочим, в 2017 году начала тестовую торговлю фьючерсами на нефть в юанях. А Эр-Рияд в 2019 году впервые выступил с идеей прекратить котирование нефти в долларах. Так что по крайней мере для Азии отказ от доллара в пользу того же юаня и других национальных валют может вполне стать трендом. Не всем нравится столь откровенное использование Америкой доллара как оружия возмездия за «плохое поведение».
Серьезные опасения по поводу вероятной глобальной эпидемии ВИЧ вполне обоснованы. Однако в случае с Россией волноваться нет смысла – нашей стране это не грозит.
Использовать свою валюту в качестве геополитического оружия Америка начала после 11 сентября 2001 года, когда «отлучением от доллара» стали наказывать неугодные страны. Поначалу тех, кого обвиняли в терроризме или содействии ему, а затем стали преследовать уже тех, кто нарушает санкции США. Досталось даже европейским банкам Турции – союзника по НАТО! Да, в руках у США мощное оружие: примерно половина всех инвойсов в мировой торговле рассчитаны и номинированы в долларах. Что касается нефти, то в долларах происходит 80% нефтяной торговли. И поскольку такие расчёты проходят в основном через корсчета в банках США, то они могут быть в любой момент заморожены.
Крипта как спасение
Тем не менее доллар остаётся главной резервной валютой мира – увы, ничего лучше пока не придумали. В долларах хранятся 60% мировых резервов. Но вот на что стоит обратить внимание. С 2000 года эта доля уменьшилась на 10% (с 70 до 60%). Ускорится ли теперь процесс ухода от доллара? Возможно. Пока же на евро приходится около 20% резервов, на иену и фунт стерлингов – 5 и 4,5% соответственно, на остальные валюты ещё меньше. В частности, юань смотрится очень скромно со своими 2%. Кстати, тот же Китай хранил в 2020 году в своих резервах 3,15 трлн долларов. По этой причине Пекин не заинтересован в быстром подрыве доллара – это ударит по нему самому (объём китайской торговли с США чуть менее 700 млрд долларов в 6 раз превышает объёмы торговли с Россией). И всё же процесс запущен, альтернативы доллару давно изучаются, в том числе Пекином. В частности, как вариант для расчётов рассматриваются криптовалюты.
Так чего же ждать в будущем? Пока более перспективна идея постепенного отказа от доллара в расчётах хотя бы между странами БРИКС. Накануне пандемии доля доллара во взаимных расчётах этого объединения уже сократилась с 73 до 49%. Однако отказ произошёл прежде всего в пользу евро, а сейчас уже и он стал для нас «санкционной валютой». Правда, и доля рубля в расчётах внутри БРИКС выросла с 8 до 14%. А общая торговля с Индией уже на 56% вообще ведётся в российской валюте (кроме нефти). Поступательно шла и дедолларизация всей российской внешней торговли: вместо 55% доли доллара в 2018 году от суммы расчётов до менее половины в 2020-м. Доля рубля составляет сейчас около пятой части всех внешнеторговых расчётов.
Возможно, продуктивной идеей стало бы создание и укрепление собственной валюты внутри БРИКС. Её начали высказывать ещё в 2014 году, но теперь сами события толкают к тому, чтобы попытаться реализовать эту затею быстрее. Теоретически первоначально собственная валюта БРИКС могла бы быть привязана к одной из конвертируемых валют. Ранее обсуждался вариант привязки к евро, хотя бы ради упрощения конвертации, но сейчас вряд ли такой вариант понравится Москве. Можно привязать к юаню, но тот сам привязан фактически к доллару. Да и зачем, объективно говоря, вместо «долларовой кабалы» влезать в зависимость от юаня? А вдруг у будущих китайских руководителей тоже появятся геополитические амбиции, которые они захотят подкрепить финансовой дубиной?
Потому «рабочим вариантом» могло бы стать создание собственной валюты на основе корзины валют стран-членов по аналогии с финансовым инструментом того же МВФ. Речь идёт о SDR (special drawing rights – специальные права заимствования). При этом в отличие от того же доллара валюта БРИКС будет подкрепляться реальными природными ресурсами и другими активами. Одновременно можно рассматривать вариант создания собственной криптовалюты БРИКС, в том числе даже обеспеченной золотом или (и) ресурсами стран-членов. Кстати, технология блокчейна способна заменить ту же систему международных платежей SWIFT, от которой нас грозят вот-вот отключить полностью. Впрочем, пока Новый банк развития (банк БРИКС) приостановил новые операции в России, пытаясь выяснить новые условия работы на фоне санкций. Ситуация в плане санкционного давления на Россию (и на тех, кто посмеет ей помогать преодолевать санкции), таким образом, развивается сейчас очень быстро. Что требует выработки быстрых и притом эффективных решений для минимизации уязвимости от «долларовой экономики».
