Как ошарашены экономисты! Ведь сколько разговоров было последнее время о дедолларизации мировой финансовой системы, о разрушении зоны евро, веру в который подорвал греческий кризис… Роль новой резервной валюты прочили юаню, обещая, что он будет надёжным, как новый швейцарский франк. Только обеспеченный не золотом, а другими активами и дешёвым трудом, при этом ещё стабильный за счёт контроля правительства.
А Народный банк Китая вдруг взял да и искусственно ослабил средний курс юаня по отношению к доллару на 1,86%. А потом снизил ещё – несмотря на заверения китайских властей, что коррекция была «единоразовой». К чему приведёт мировая перетасовка валют – разбиралась «Наша Версия».
Существует конспирологическая теория, согласно которой восхождение юаня в ранг мировой резервной валюты – проект дома Ротшильдов. Как утверждается, представители этой европейской династии банкиров контролируют перемещение глобального золотого запаса. Некоторые аналитики полагают, что китайцы на сегодня накопили не менее 30 тыс. тонн золота, в то время как американцы свои драгметаллы распродали либо сдали в аренду. Следовательно, говорят аналитики, доллар давно уже ничем не обеспечен, а являет собой мыльный пузырь.
В свою очередь, на страже доллара как мировой резервной валюты стоит дом Рокфеллеров. «Вечнозелёный» утвердился в этом качестве ещё в 70-е годы. С тех пор никто не решался сломать систему. Рекордной была доля доллара в мировых валютных системах на уровне 71%, однако к 2014 году она снизилась до 62,9%. И вот в начале марта этого года Китай объявил о своём намерении создать мировую резервную валюту.
МВФ или АБИИ?
«Доллар медленно теряет статус главной мировой резервной валюты» – так была названа колонка канадского эксперта Джефа Дежардэна, опубликованная на портале финансовой инфографики Visual Capitalist. Эксперт напоминает, что всё меньше стран и компаний используют американскую валюту в системе внешнеэкономических расчётов. А тем временем происходит создание Азиатского банка инфраструктурных инвестиций (АБИИ), который претендует на роль конкурента МВФ и Всемирного банка.
В составе АБИИ – 57 членов, а его фонды равны 100 млрд долларов. «Сейчас Пекин обдумывает способы интернационализировать юань, и каждый шаг в этом направлении приблизит Китай к тому, чтобы побороть гегемонию доллара», – утверждает эксперт.
Руководитель Центра внешнеэкономических исследований Института США и Канады РАН доктор экономических наук Михаил Портной полагает, что юань станет основной мировой резервной валютой в течение 10 лет: «КНР последовательно продвигает свою валюту и уже рассчитывается в нацвалютах с 24 странами». А вот доцент факультета финансов и банковского дела РАНХиГС финансовый аналитик Василий Якимин не согласен: «В ближайшие 10 лет юань мировой резервной валютой не станет. Ведь позиции МВФ и Всемирного банка у американцев железобетонные. Все внешние кредиты выдают в основном именно эти организации, и выдают их именно в долларах.
Как попасть в корзину
Эксперты говорят, что для получения статуса резервной валюты необходимо, чтобы размеры экономики страны были внушительными, валютный курс – гибким, а финансовые рынки – развитыми. О чём в этой связи говорит искусственное понижение китайской валюты? В долгосрочной перспективе это может означать включение юаня в корзину валют для расчёта специальных прав заимствования МВФ. Ведь девальвация произошла в сторону рыночного курса, о чём говорит и китайское правительство. Теперь официальный курс юаня будет ориентирован на вчерашнюю цену на торгах, а не на представления ЦБ Китая. Так по крайней мере утверждают чиновники Поднебесной. Они хотят, чтобы юань стал частью валютной корзины МВФ. Структура корзины пересматривается раз в пять лет, и решение по юаню будет принято уже в ноябре этого года. Если оно окажется положительным, то уже с 1 января 2016 года китайская валюта будет включена в число официальных резервных валют наряду с долларом США, евро, английским фунтом стерлингов и японской иеной.
Не исключено, что Банк России пойдет на новое повышение ключевой ставки, если национальная валюта вновь упадет, и ее курс составит 100 рублей за доллар. Сейчас ключевая ставка составляет 12%.
В любом случае роль китайской валюты в международных сделках будет расти. Поднебесная активно заключает с различными странами соответствующие соглашения. Недаром в прошлом году на ноябрьском саммите АТЭС в Пекине президент России Владимир Путин назвал расчёты в рублях и юанях «многообещающими в долгосрочной перспективе». А вскоре Китай подписал с Россией договор о валютном свопе на 150 млрд юаней (25 млрд долларов). Российские банки также начали финансировать проекты в РФ в юанях. Например, «Норильский никель» получит от ВЭБа 874 млн в юанях на строительство Быстринского ГОКа в Забайкалье.
«Такой волатильности мы не ожидаем»
Тем временем эксперты прогнозируют на валютном рынке усиление волатильности, подорожание доллара и ослабление рубля.
Финансовая резервная система США приняла решение о постепенном повышении ключевой процентной ставки, которая последние шесть лет находилась на минимальном уровне. Это решение может вызвать укрепление доллара и как следствие падение рубля. На курс российской валюты могут негативно повлиять запланированные на сентябрь выплаты по внешнему долгу. Банку России нужно будет погасить 14,1 млрд долларов. Есть и другие факторы, которые могут привести к новому падению цен на нефть и соответственно ослаблению рубля.
«На нефть и доллар может влиять ситуация вокруг Ирана, Греции, Китая или просто события на нефтяном рынке», – говорит главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. В то же время экономисты считают, что стоимость доллара не превысит 60 рублей. «Такой волатильности, которая была в декабре 2014 года, мы не ожидаем», – говорит главный экономист по России и СНГ BofA Merrill Lynch Владимир Осаковский.
Комментарий
Михаил СУББОТИН, старший научный сотрудник ИМЭМО РАН:
– Предсказать поведение валют сложно, на него влияет целое переплетение факторов, часто непрогнозируемых. Со всей определённостью можно утверждать одно: ожидать крушения традиционных валют, которые опираются на сильную экономику, бессмысленно, у них огромный ресурс устойчивости. Сейчас можно предугадывать только выбор между долларом и евро.
Поведение валют похоже на бег марафонцев. Лидер этой плотной бегущей группы время от времени меняется, чтобы перевести дух. Долгое время впереди был доллар, потом его сменил евро, сейчас, похоже, опять приходит время доллара и, думаю, надолго.
А вот для валют развивающихся стран кризисы – тяжёлое испытание. Россия оказалась в группе риска и попадает в сложную переделку. Сегодня мы видим лишь краткосрочные эффекты, накопления проблем пока незаметны в полном масштабе. Санкции, цены на сырьё плюс нерешённость ни одной проблемы, ни одной полноценной реформы в любой сфере общественной жизни – в экономике, здравоохранении и так далее. Так школьник, который не учил уроки, всё ещё находится в своём классе, за своей партой и попадает в иллюзию стабильности. Осознание пропасти придёт лишь в конце четверти, когда выдадут табель, но изменить ситуацию будет поздно.
Юань независимо от состояния китайской экономики в группу лидеров не входит, так как не является свободно конвертируемой валютой. Это назначенная валюта, она играет не по правилам рынка, поскольку зависит не столько от состояния экономики страны, о котором, кстати, миру мало что известно, а от решений ЦК КПК. Сейчас юань спланировал вниз, но не стихийно – под влиянием рынка, а планово – с целью стимулировать экспорт. Инвесторы вряд ли соблазнятся подешевевшей валютой. Вложиться в Китай – значит попасть в полную зависимость от ЦК КПК.
