Одной из главных тем саммита Шанхайской организации сотрудничества (ШОС) в Екатеринбурге станет альтернативная доллару валюта. Российские высокопоставленные чиновники пока оставили идею сделать рубль региональной валютой и на прошлой неделе неожиданно поддержали в этой роли китайский юань. И это неудивительно. Страна покажет рост ВВП в 2009 году, в то время как все остальные государства уйдут в минус. Кроме того, Китай, согласно последним статданным, уже опередил США по объёму импорта и занимает второе место после Германии.
Это уже не первое предложение по смене валюты. До этого ещё в марте президент России Дмитрий Медведев, а также председатель Народного банка Китая Чжоу Сяочуань предлагали сделать международной резервной валютой единицу расчётов в МВФ – SDR (специальные права заимствования). Однако идея не была поддержана и даже не обсуждалась на саммите «большой двадцатки» в Лондоне в начале апреля, к которому эти предложения и готовились. Экономисты тогда скептически относились к подобной инициативе, поскольку создание новой мировой валюты фактически с нуля виделось им очень проблематичным и требовало десятки лет.
Впервые о том, что на смену доллару как международной резервной валюте придёт уже существующий юань, рассказал министр финансов РФ Алексей Кудрин на Международном экономическом форуме в Санкт-Петербурге. По словам Кудрина, это произойдёт не сразу, а в течение 10 лет. По словам Алексея Кудрина, путь юаня к статусу резервной валюты лежит через либерализацию экономики Китая и обеспечение его конвертируемости (разрешение свободного обращения, сейчас есть ограничения по конвертируемости юаня). После этого валюта станет вполне востребованной и может потеснить доллар.
Идею Кудрина поддержал российский Центробанк. По мнению первого заместителя его главы Алексея Улюкаева, ЦБ нейтрально и даже положительно оценивает перспективы превращения китайского юаня в резервную валюту.
«Чем больше возможностей диверсифицировать свой портфель, тем лучше», – сказал он. Как только китайские власти сочтут для себя приемлемой либерализацию рынка капитальных операций, наверное, вложения в юань будут востребованы», – сказал Улюкаев.
По его мнению, то, что валюта становится резервной, – побочный продукт эффективности проведения денежной и финансовой политики. «Если у вас развиваются банковская система, инструменты финансового рынка, если есть доверие к вашей валюте как к средству сбережения, если платёжная система годами работает, это означает, что ваша валюта будет востребована иностранными держателями», – считает Улюкаев.
Китай уже делает первые шаги в этом направлении. В середине марта 2009 года Народный банк Китая договорился с Белоруссией о валютном свопе на три года (обмене одной валюты на другую при условии обратной сделки через определённый отрезок времени) на 20 млрд. юаней и 8 трлн. белорусских рублей. Цель – отказ от использования в торговле доллара и евро. Ранее Китай заключил подобные соглашения на 180 млрд. юаней с Южной Кореей, а помимо этого позволил использование своей валюты при заключении контрактов с Гонконгом и ещё 10 странами, входящими в Ассоциацию стран Юго-Восточной Азии.
Не исключено также, что юани Китай будет использовать и во взаимоотношениях с Россией при покупке российской нефти, которая будет поставляться в Поднебесную по нефтепроводу Восточная Сибирь – Тихий океан (ВСТО). По мнению экспертов, в условиях кризиса проявляется эффект обратной глобализации, то есть возвращения торговли к региональным стандартам. Этот процесс призван защитить региональные валюты от возможной девальвации доллара. Китай, например, делает такой прогноз.
При просмотре из России отелей на сервисе Booking цены существенно выше, чем для европейских туристов. Это связали с политикой сервиса бронирования и действиями самих отельеров.
Сейчас, по данным МВФ, 64% мировых валютных резервов являются долларовыми. Доля евро в этом пироге составляет 26,5%, британского фунта – 4,1%, японской иены – 3,3%.
Впрочем, у юаня есть противник. США, как обладатель мировой резервной валюты, уже выражали уверенность в том, что доллар так и будет дальше играть доминирующую роль в международной валютной системе и в ослаблении его роли нет надобности. Таким образом, всё будет зависеть от того, чем закончится нынешний экономический кризис. Вопрос в том, смогут ли США ограничить бремя своего государственного долга, не прибегая к такому средству, как инфляция. А также от поведения стран еврозоны, у которых на фоне кризиса возникла напряжённость.
Рубль же пока претендует на статус региональной валюты на территории СНГ. По словам первого вице-премьера Игоря Шувалова, на экспертном уровне России, Белоруссии и Казахстана активно обсуждается вопрос введения единой валюты. «Это может быть рубль, это может быть какая-то новая валюта», – сказал Шувалов на Санкт-петербургском форуме. Идея получила продолжение позже, на заседании глав государств ЕврАзЭС. Премьер-министры России, Белоруссии и Казахстана договорились с 1 января 2010 года создать таможенный союз. Кроме того, страны отозвали свои заявки на вступление в ВТО и собираются подать одну коллективную заявку.
Эксперты, в свою очередь, пока не советуют возлагать на юань большие надежды. «У Китая есть долгосрочные проблемы. Это, например, риск дефицита ресурсов. Кроме того, к тому времени, как юань станет резервной валютой – а это может быть через 10–15 лет, – есть вероятность, что резервная валюта больше не понадобится. Будут действовать двусторонние соглашения о торговле и инвестициях», – считает аналитик ИК «Финам» Владислав Кочетков. По его мнению, сейчас можно купить юани, но с перспективой на долгий срок, на три-пять лет. Если курс будет свободным, то есть возможность, что юань вырастет по отношению к доллару и рублю. Однако Кочетков советует вкладывать в юань не более 5% своих сбережений. «Если Китай будет и дальше проводить жёсткую регулятивную политику, вы потеряете не много. В крайнем случае съездите в Китай отдохнуть», – рассуждает Кочетков.
Не советует возлагать большие надежды на юань и гендиректор «Финэкспертизы» Агван Микаелян. По его словам, говорить о юане как о новой резервной валюте слишком рано. «У Китая нет серьёзных рыночных финансовых инструментов, а без них валюта является инструментом давления, так как её положение зависит только от Центробанка», – считает Микаелян. По его словам, вкладываться в юань – всё равно что вкладываться в рубль. Чтобы ситуация изменилась, необходимо появление рыночных финансовых институтов и чтобы курс юаня как минимум лет восемь был стабилен. По словам Микаеляна, японская иена, по сути, так и не стала резервной валютой, поскольку на протяжении десятилетий она постоянно девальвировалась. «Инвесторы не верят в иену», – говорит Микаелян.
