Начавшаяся консолидация на рынке продуктового ретейла может привести к монополизации и, как следствие, дальнейшему росту цен на продукты. Что интересно: несмотря на то что в правительстве постоянно заявляют о сдерживании роста цен на продукты, по факту все предпринимаемые меры играют лишь на руку олигархам.
Одной из главных деловых новостей середины мая стало объявление о двух крупных сделках. Сеть магазинов «Лента», контролируемая владельцем «Северстали» Алексеем Мордашовым, заявила о покупке сети супермаркетов Billa. В свою очередь, «Магнит», держателем крупного пакета акций которого сегодня является ВТБ, озвучил план по приобретению сети супермаркетов «Дикси».
После того как эти сделки состоятся, крупнейшими игроками продуктового ретейла в России станут принадлежащий «Альфе» Михаила Фридмана X5 Retail Group («Пятёрочка», «Перекрёсток», «Карусель»), почти что государственный «Магнит», а также мордашовская «Лента». Что же так привлекло олигархов в продуктовой рознице? Всё просто – итоги пандемии показали, что продуктовый ретейл стал одной из самых доходных отраслей. Как показало исследование, проведённое РЭУ им. Плеханова, рентабельность активов в ретейле в 2 раза (!) превысила среднероссийский показатель – куда там нефти! А доход от реализации продуктов у торговых сетей за пандемийный 2020-й вырос на 41%. Ну как было не окучить столь выгодную делянку?
Передел макарошек
Впрочем, интересоваться продуктовым ретейлом российские олигархи начали ещё до пандемии. Тот же Алексей Мордашов договорился о покупке крупного пакета акций «Ленты» (42%) ещё весной 2019 года. Сумма сделки составила 730 млн долларов. И уже тогда аналитики рынка называли вложения в ретейл беспроигрышной и прибыльной инвестицией.
Кстати, ещё в 2010 году вокруг «Ленты» кипели настоящие страсти и разгорались настоящие рейдерские войны в стиле лихих 90-х. Главным итогом тогдашнего корпоративного конфликта стало то, что один из основателей сети Олег Жеребцов был вынужден продать свой пакет акций. А финальную точку в конфликте удалось поставить лишь после вооружённого захвата офиса «Ленты» в Санкт-Петербурге. Одной из целей противостояния являлось возвращение в кресло Яна Дюннинга, на тот момент занимавшего пост генерального директора.
Монополизация позволит ещё больше захватить рынок. Когда теперь вокруг будут только магазины, принадлежащие Фридману, Мордашову и ВТБ, пусть даже на них и будут висеть разные вывески, ничто не помешает их владельцам дружно устанавливать цены
Сегодня г-н Дюннинг является президентом, гендиректором и миноритарным акционером «Магнита». Свою должность и акции ПАО «Магнит» Ян Дюннинг получил в феврале 2019 года – его назначение, как и когда-то в «Ленте», странным образом совпало с окончанием бесконечной смены команд топ-менеджеров. И так же, как и в «Ленте», из «Магнита» был вынужден уйти основатель сети Сергей Галицкий. С 2018 года крупнейшими держателями акций «Магнита» стал банк ВТБ, а также структуры инвестиционной компании «Марафон групп» Александра Винокурова. Сам же Ян Дюннинг получил своё вознаграждение: он стал владельцем 170 тыс. акций «Магнита».
Рынок в одних руках
То есть войны на продуктовом рынке идут нешуточные. Причём главным призом в этой борьбе являются даже не нынешние доходы магазинов, основная цель впереди. Во-первых, цены продолжают расти – даже по официальным данным Росстата, в среднем рост цен на продукты составил 7,21%. А по некоторым категориям в разы больше – так, сахар подорожал более чем на 60%, подсолнечное масло – почти на 26%, крупы – более чем на 20%. И на то, что цены застопорят свой рост, не стоит рассчитывать. Вопрос даже не в том, что остановить этот процесс непросто, заниматься борьбой с ценами, кажется, никому не интересно и не выгодно. Так, эксперты не раз отмечали, что рост цен на сахар во многом обусловлен странными решениями Минсельхоза, главными бенефициарами которых становились сахарные олигархи. А разрекламированное решение заморозить цены привело к тому, что торговые сети, наоборот, обогатились ещё больше. Ведь если обратить внимание, то станет заметно – заморозка цен состоялась, когда те находились на своём пике. Зафиксировав цены на максимальном уровне, кабмин фактически предоставил ретейлу возможность ещё подзаработать.
Федеральная антимонопольная служба (ФАС) проверит торговые сети на предмет антиконкурентного сговора, из-за которого могло произойти сильное подорожание куриных яиц.
Во-вторых, монополизация позволит ещё больше захватить рынок. В своё время во многих небольших городах открытие магазинов «Магнит» привело к тотальному закрытию небольших магазинчиков, которые держали местные предприниматели. Они просто не могли тягаться с гигантом ценами на товары. Когда теперь вокруг будут только магазины, принадлежащие Фридману, Мордашову и ВТБ, пусть даже на них и будут висеть разные вывески, ничто не помешает их владельцам дружно устанавливать цены.
Продайся или умри
В итоге сейчас остаётся весьма небольшое количество торговых сетей, сохраняющих самостоятельность. Самой крупной из тех, что ещё не перешли под контроль олигархических структур, является «ВкусВилл». Владельцем крупного пакета акций (87%) до сих остаётся её основатель бизнесмен Андрей Кривенко. Однако и сюда в скором времени могут прийти олигархи. По крайней мере интерес к «ВкусВилл» уже проявлял Алексей Мордашов. «ВкусВилл» точно смотрели, но они очень дорогие относительно размера сети, – цитировал Forbes близкий к металлургу-олигарху анонимный источник. – «Азбуку вкуса» – только издалека, потому что это премиальный сегмент, а у «Ленты» другая задача. В итоге выбор пал на австрийскую Billa».
Кстати, о западниках на российском рынке стоит сказать особо. Более-менее закрепиться в России удалось лишь Auchan и Metro. Выходить на наш рынок пытался французский Carrefour, однако быстро свернул свою деятельность.
Фактически все крупные игроки российского ретейла развивались по одной схеме. Как только сеть превращалась в крупного игрока, её основателя под тем или иным предлогом вынуждали расстаться со своим пакетом акций, продав его крупному бизнесу. Удивительно, как на это не обращает внимания ФАС. Хотя разве когда-нибудь её интересовало подобное?
Кому принадлежат магазины
X5 Retail Group
Основные акционеры:
CTF Holdings S.A. (принадлежит «Альфа-Групп» Михаила Фридмана) – 47,86%.
Розничная выручка в 2020 году – 1446,988 млрд рублей (рост на 14,8% по сравнению с 2019 годом).
Чистая прибыль по МСФО в 2020 году – 28,34 млрд рублей (рост на 45,3% по сравнению с 2019 годом).
ООО «Лента»
Основные акционеры:
ООО «Севергрупп» Алексея Мордашова – 77,99%
ООО «Лента», квазиказначейские акции – 0,93%
Директора и менеджмент – 0,04%
Акции в свободном обращении – 21,04%.
Выручка в 2020 году – 445,5 млрд рублей (рост на 6,7% по сравнению в 2019 годом).
Чистая прибыль по МСФО в 2020 году – 16,54 млрд рублей.
В 2019 году компания получила убыток в размере 2,8 млрд рублей.
ПАО «Магнит»
Основные акционеры:
Банк ВТБ – 17,28%
«Марафон групп» Алексея Винокурова – 13,8%.
Выручка в 2020 году – 1553,8 млрд рублей (рост на 13,5% по сравнению с 2019 годом).
Чистая прибыль по МСФО – 37,8 млрд рублей (рост на 120,8%).
