В это трудно поверить, но «лучшие друзья девушек» их предали: монополии натуральных алмазов пришел конец. Причин алмазного кризиса эксперты называют множество, одна из главных - лабораторные камни. Химики научились очень качественно синтезировать алмазы, от натуральных не отличить, а по качеству порой даже лучше. В этой связи как не вспомнить алмазного короля России - как там поживает «Алроса»?
Слоган «Бриллианты навсегда» придумала копирайтер южноафриканской алмазной корпорации De Beers Мэри Герети. И так удачно попала в струю, что именно с этой фразой и по сей день ассоциируется данный символ вечной красоты и совершенства. Но ничто не вечно под луной: технологии искусственного получения сырья, похоже, медленно но верно тянут ко дну традиционный способ добычи алмазов. Причем это актуально как для ювелирки, так и в целом для промышленности. За последние пять лет цена на лабораторные камни упала на фантастические 75%, вслед за ними дешевеют и добытые алмазы - на 8%. В то время как кругом все только дорожает, в том числе и затраты алмазодобывающих предприятий. В столбике кризис выглядит более чем неотвратимо:
• 2019 год –124,45%
• 2020 год –120,01%
• 2021 год –122,5%
• 2022 год –141,29%
• 2023 год –130,37%
• 2024 год –110,26%
Три причины
Поставщик данных о финансовых рынках Cbonds отмечает минимум три ключевых драйвера на рынке алмазов. Это, конечно, снижение спроса - США, Китай и ЕС озабочены решением экономических проблем, им не до алмазов. Предложение давно превышает спрос, что привело к затариванию складов. Особенно заметен рост складских запасов в Индии, крупнейшем центре огранки алмазов. Тот же De Beers, столетний лидер алмазной индустрии, вынужден придерживать сырья на $2 млрд — запасы непроданных камней. И, наконец, развитие технологий искусственного получения сырья ювелирного и промышленного назначения в корне поменяло тысячелетние устои. С промышленностью все понятно, там без разницы искусственный камень или натуральный, главное его свойства. Но ведь и в ювелирке тоже не все так просто - миллениалы и зумеры все меньше интересуются предметами роскоши, и вместо природных алмазов выбирают синтетические камни или альтернативные украшения, доступные по цене и качеству. Если не видно разницы, зачем платить больше? Все равно натуральный от синтетики сможет отличить только экспертиза. «Покупки выращенных бриллиантов мужчинами увеличились на впечатляющие 1210% относительно 2023 года. В 2024 году средний чек мужчин по России на лабораторно-выращенные бриллианты вырос на 95% по сравнению с предыдущим годом», – отмечается в исследовании ювелирного холдинга Sokolov.
Революция
В России алмазный монополист - группа компаний «Алроса» (акроним от «Алмазы России — Саха»). Доля холдинга оценивается в 97% в РФ
и в 25% в мире. То есть каждый алмаз в России и каждый четвертый в мире - «Алросы». Изменения на алмазном рынке больно ударили по компании: производство на ее рудниках в Якутии в прошлом году сократилось на 4,6%, до 33 миллионов каратов, в 2023 году падение составило 2,8%.
Процедура банкротства стала одним из самых популярных способов решения финансовых проблем. Это касается как банкротства физических лиц, так и выхода из корпоративного конфликта, несмотря на очевидные негативные стороны подобной практики.
Эксперты считают, что прямо сейчас на наших глазах происходит технологическая революция. Так уже в истории случалось не раз. Вспомните тот же алюминий. Открытый в 1825 году химический элемент стоил настолько дорого, что алюминиевые вилки и ложки поначалу мог себе позволить разве что император Франции Наполеон III. Его гости кушали из куда менее статусной золотой и серебряной посуды. Но затем был открыт электролитический способ получения алюминия из глинозема, и в итоге алюминиевая ложка из символа успеха и богатства превратилась в банальный предмет студенческой столовой, а сам алюминий стоит копейки. Кто знает, ждет ли бриллианты подобная участь? Алмаз, графит и различные виды угля - это все просто формы углерода. Просто кому-то повезло оказаться в нужном месте в нужное время под воздействием температуры и давлением, и он стал алмазом, твердым, красивым и редким камнем. Но теперь человечество научилось самостоятельно выращивать много дешевых алмазов из копеечного сырья, визуально неотличимых от природных. Если выбирать между практичностью и красотой, почти всегда побеждает практичность. Не бывает такого, чтобы телевизор висел просто «для красоты», он должен или показывать картинку, или отправиться на свалку. С алмазами ситуация похожая: сфера их использования - некоторые инструменты и «побрякушки». На эти «побрякушки» «Алроса» содержит целые поселки в Якутии, и даже страшно представить что произойдет, если и без того не слишком богатые местные жители останутся без средств к существованию.
Половина рынка
А что же «Алроса»? «Алроса», похоже, по прежнему считает, что все в порядке. По крайней мере на своем сайте компания активно продвигает некие «инвестиции в бриллианты», среди преимуществ которых защита от валютных и инфляционных рисков. Впрочем, красноречивее всего о том, что может получить инвестор, скажет график изменения стоимости бриллиантов с самого сайта «Алросы»:
«Синтетические камни уже занимают 50% рынка, - говорит аналитик товарных рынков Cbonds Виктор Поплавский. - А к 2030 году объем рынка искусственных алмазов может достигнуть значения более $36 млрд». С ним согласна доцент кафедры логистики Финансового университета при Правительстве РФ Ольга Жильцова: «Сегмент покупателей натуральных камней немного изменился, произошел отток в сторону синтетических бриллиантов, к сожалению, эта тенденция будет продолжаться. Но настоящие ценители как покупали, так и продолжат покупать натуральные бриллианты».
Разница в цене между синтетическими и натуральными камнями составляет почти 14 раз. Это, с одной стороны, делает рынок украшений с использованием синтетических алмазов близким к сегменту бижутерии. С другой стороны на этом рынке промышленное применение бриллиантов, которым без разницы, искусственные это камни или нет. Как итог - ставить крест на «Алросе» пока рано, но перспективы для роста крайне ограничены. Текущая оценка «Алроса» выглядит крайне завышенной, констатируют эксперты. Решится ли кто-нибудь инвестировать в их «инвестиционные бриллианты»?
