Кризис Covid-19 показал, что банки являются не частью нынешней проблемы, а частью решения. До сих пор они сохраняли устойчивость главным образом за счет более строгих требований к капиталу и ликвидности, наложенных на них после глобального финансового кризиса 2007-2009 годов. Сегодня многие правительства используют банки для распределения средств между домохозяйствами и фирмами, пострадавшими от экономических последствий пандемии.
Кроме того, правительства ввели временный мораторий на внедрение более жестких нормативных и надзорных стандартов, чтобы снизить потенциальную процикличность мер, введенных в последние два десятилетия, и предотвратить кредитный кризис. В результате у банков появилась возможность обратить вспять репутационные потери, которые они понесли из-за финансового кризиса.
Но их текущая устойчивость отчасти объясняется тем, что кризис резко повысил объем неработающих кредитов. Более того, пандемия будет усиливать существующее давление - в частности, низкие процентные ставки и распространение цифровых технологий - на прибыльность банков.
Теперь цифровизация будет развиваться быстрее, потому что и банки, и клиенты осознали, что они могут работать удаленно безопасно и эффективно. В результате, увеличение инвестиций в информационные технологии позволит существенно расширить филиальные сети многих банков, причем быстрее, чем они ожидали, особенно в Европе. Это потребует глубокой реструктуризации сектора.
Банки среднего размера пострадают, потому что им будет трудно добиться эффективности затрат и инвестиций в ИТ, необходимых в новых реалиях. Хотя консолидация может стать выходом для банков, находящихся под давлением, политические препятствия для трансграничных слияний, вероятно, станут существеннее, поскольку приоритетом правительств будут национальные банковские системы.
Кроме того, банки могут столкнуться с новой конкуренцией со стороны теневых кредитных учреждений и новых участников рынка цифровых технологий, которые уже боролись с традиционной банковской бизнес-моделью до пандемии. В Соединенных Штатах компании, занимающиеся финансовыми технологиями, добились значительных успехов в предоставлении ипотеки и краткосрочных займов. А на развивающихся рынках BigTechs - крупные цифровые платформы, такие как Alipay в Китае - стали доминировать в некоторых сегментах рынка, таких как платежные системы.
Быстрый цифровой сдвиг, вызванный мерами по борьбе с Covid-19, позволяет предположить, что темпы изменений в банковском секторе могут всех удивить. Это ускорение, в свою очередь, может также ускорить принятие различных форм цифровых валют, в том числе центральными банками.
Дальнейшее снижение барьеров на рынке финансовых услуг, - в частности в результате цифровизации, - увеличит конкурентное давление и ограничит прибыльность банков в краткосрочной перспективе. Но его долгосрочное влияние более неопределенно и будет зависеть от структуры рынка, которая, в конечном итоге, превалирует.
Одним из возможных последствий станет доминирование нескольких платформ - возможно, некоторые из нынешних цифровых гигантов, а также некоторые трансформированные действующие лица - контролируют доступ к фрагментированной клиентской базе, которая обитает в различных финансовых экосистемах. В этом случае клиенты будут регистрировать свои требования на платформе, а поставщики финансовых услуг будут конкурировать за их предоставление. Степень конкуренции платформы и уровень обслуживания клиентов будут зависеть от затрат на переключение с одной экосистемы на другую: чем они выше, тем менее конкурентоспособным будет рынок.
Всемирная организация здравоохранения официально отменила статус пандемии COVID-19, введенный в 2020 году. При этом в ВОЗ указали, что коронавирус по-прежнему опасен.
Банковские регуляторы уже адаптировались к постпандемическому миру, ослабив график внедрения требований к капиталу. Кроме того, развитие рынка цифровых технологий потребует от них баланса между стимулированием конкуренции и инноваций и необходимостью обеспечения финансовой стабильности.
Для этого регулирующие органы должны обеспечить равные условия игры и согласовать пруденциальное регулирование и политику конкуренции с политикой конфеденциальности данных. Это потребует поиска сложных компромиссов между стабильностью и целостностью системы, эффективностью и конкурентоспособностью, а также конфиденциальностью.
Пандемия и ее последствия будут тестировать устойчивость финансовой системы и реформ, введенных после кризиса 2007-2009 годов. В первом отчете Банковской инициативы IESE Business School за прошлый год был сделан вывод о том, что благодаря этим мерам банковская система стала более надежной, но еще предстоит проделать определенную работу, особенно в отношении теневого банкинга.
Реакция на нынешний кризис расширит границы вмешательства центрального банка, особенно в Европе, где устойчивость суверенного долга может стать более существенной проблемой в среднесрочной перспективе. Кроме того, кризис проверит банковский союз еврозоны, который остается неполным без обычного страхования вкладов.
У банков есть шанс улучшить свой имидж в обществе, сыграв конструктивную роль в смягчении текущего экономического кризиса. Но с учетом того, что Covid-19 призван ускорить цифровизацию и реструктуризацию сектора, их будущее может вскоре стать более неопределенным.
