Давно известно, что информационная асимметрия между покупателями и продавцами ухудшает работу рынка. Но благодаря цифровым технологиям и большим пулам данных, которые они генерируют, эти информационные пробелы закрываются, а симметрия снижается.
До недавнего времени формирование рынка ограничивалось физическими и географическими границами. Предпосылкой для формирования рынка является необходимость контакта между покупателем и продавцом, и этот процесс традиционно происходил в физических пространствах, таких как базары, биржи, магазины или дилерские центры (хотя и с посредниками, использующими телефоны и факсы для облегчения транзакции). Ситуация начала меняться с появлением eBay, исходной моделью для многих онлайн-торговых площадок. Внезапно географические границы перестали быть непреодолимым барьером между широко разбросанными покупателями и продавцами.
Возможно, освобождение рынков от географических ограничений оказало наибольшее влияние на доступ к товарам для населения. Во многих местах по всему миру и для потенциальных потребителей во всем мире онлайн-каналы могут являться единственным практическим вариантом для доступа к широкому спектру товаров и услуг, включая первичную медико-санитарную помощь и образование. Это касается как спроса, так и предложения. А поскольку потребители имеют расширенный доступ к товарам и услугам, продавцы и производители могут значительно расширить свои возможности для удовлетворения возросшего спроса. В Китае, например, цифровое расширение потенциального рынка для малых и средних предприятий стало основным стимулом для развития Alibaba, демонстрируя, как цифровые технологии вместе с быстрым ростом мобильного интернета во всем мире могут способствовать инклюзивной модели роста.
Однако по мере развития онлайн-рынков вскоре стало ясно, что для эффективного функционирования этих рынков необходимо решить дополнительные вопросы, связанные с информацией. Например, из-за того что покупателям трудно обнаружить различия в качестве среди продавцов и среди товаров и услуг, предлагаемых в интернете, требовалось больше информации, чтобы оценить надежность или ненадежность участников рынка. Проблема, по сути, одинакова как для покупателей, так и для продавцов: первые беспокоятся о получении того, за что они платят, а вторые - о том, что им заплатят.
Именно такая двусторонняя информационная асимметрия в первую очередь препятствует формированию рынка или ограничивает рыночный обмен. Таким образом изначально был создан ряд платформ цифровых платежей для решения фундаментальной проблемы «доверия» онлайн-рынков. Следуя модели систем условного депонирования, которые используются при операциях с недвижимостью, платформы электронной коммерции создали посредников, которым, как они надеялись, будут доверять сбор и удержание платежей от покупателей до тех пор, пока последние не подтвердят доставку товаров или услуг.
В случае Alipay в Китае и Mercado Pago в Латинской Америке эти системы изначально были разработаны для ускорения внедрения платформ электронной коммерции, но со временем превратились в системы мобильных платежей, используемые в автономном режиме во всей экономике. Этот процесс очень продвинут в Китае, в то время как наличные деньги продолжают оставаться главным средством платежа в Латинской Америке. Эти системы не только дают растущий массив чрезвычайно ценных данных, но также позволяют рыночным платформам становиться все более мощными с каждой транзакцией по мере накопления данных.
Министр финансов Российской Федерации Антон Силуанов дал сдержанную оценку текущей макроэкономической динамике, отметив, что экономика страны растёт не так быстро, как «хотелось бы».
Рейтинги продавцов (а иногда и покупателей) и продуктов стали обычным явлением на онлайн-рынках, и исследования показывают, что они очень влияют на принятие решений покупателем. Но для того, чтобы эта функция служила своему назначению, платформам необходимо было разработать дополнительные системы и меры безопасности для предотвращения манипулирования рейтингами и повторного появления заблокированных пользователей под новым именем. Таким образом рейтинги не только закрывают информационные пробелы, но и стимулируют участников рынка вести себя лучше.
По мере того как на онлайн-рынках появлялось все больше и больше «вещей», пользователи начинали испытывать трудности с поиском того, что они искали, потому что они не могли просматривать варианты так же, как это происходит при покупках в обычном магазине. Для решения этой проблемы онлайн-платформы разработали алгоритмы поиска и системы рекомендаций, основанные не только на истории просмотров и покупок отдельных пользователей, но и на поведенческих данных всех других пользователей. Эти алгоритмы были дополнительно улучшены за счет достижений в области искусственного интеллекта и увеличения объема и качества данных. Системы поиска и рекомендаций являются частичным решением «проблемы соответствия» и, следовательно, ключевым источником эффективности онлайн-рынка. Они повышают ценность как для покупателей, так и для продавцов, и существенно увеличивают объем транзакций, особенно для малоизвестных продавцов и брендов.
Более того, поскольку информация в интернете широко доступна и не требует больших затрат, она снизила асимметрию информации за пределами электронной коммерции. Например, рынки автомобилей, здравоохранения и страхования также претерпели изменения, даже в офлайновом мире, в результате чего потребители стали лучше информированы и имели больше возможностей по сравнению с продавцами.
Последняя информационная проблема связана с доступом, в частности, с предоставлением потребителям доступных онлайн-идентификаторов и записей отслеживания, свидетельствующих об их привлекательности в качестве контрагентов в различных рыночных условиях.
Кредиты - хороший пример. В офлайновом мире люди и компании имеют послужной список и финансовую историю, которые гипотетически могут быть использованы для поддержки кредитных или страховых рынков. Проблема в том, что эти автономные записи, как правило, разрознены и недоступны, тогда как в цифровой экономике - особенно после широкого распространения мобильных платежей и электронной коммерции - они становятся гораздо более полезными. Как и знания, данные неконкурентоспособны: их использование не снижает их ценности для дальнейшего использования или использования несколькими сторонами.
Алгоритмы искусственного интеллекта могут быть развернуты для оценки и определения стоимости кредита для людей и предприятий без залога и при небольшом предварительном контакте с традиционной нецифровой экономикой и финансовыми секторами. Как и в системах оценки на основе платформ, информационные пробелы сокращаются, стимулы улучшаются, а доступ к рынкам расширяется для домашних хозяйств и малых предприятий.
Короче говоря, цифровые рынки, управляемые данными, эволюционировали от борьбы с информационными пробелами к более высокой информационной плотности, чем их офлайновые аналоги, оставляя меньше асимметрии. Доступность цифровых данных позволяет использовать новые механизмы проверки и сигнальное поведение, которые часто отсутствуют в офлайновом мире.
Конечно, высокодоступные хранилища данных сопряжены с собственными реальными и широко обсуждаемыми рисками, и с ними необходимо бороться, чтобы достичь потенциальных преимуществ эффективности и инклюзивности.
В конце концов следует доверять и учреждениям (включая правительства), которые собирают данные и действуют как цифровые привратники. Как минимум они должны подпадать под действие нормативных актов, обеспечивающих четкое определение прав отдельных лиц в отношении прозрачности, использования данных, конфиденциальности и безопасности. Здесь, пожалуй, мы добиваемся прогресса, но нам еще предстоит пройти долгий путь.
