Американский пузырь на грани коллапса. Во второй половине лета, если не будет поднята планка государственного долга США на новую высоту, мы можем стать свидетелями финансового Армагеддона.
Государственный долг Соединенных Штатов Америки давно превратился в головную боль не только американцев, но и всей мировой общественности. От состояния американской экономики зависит стабильность мировой финансовой системы, поэтому сегодняшняя ситуация заставляет задуматься о благополучии экономики планеты.
До недавнего времени американская экономика считалась надежной и привлекательной для инвесторов, а сегодня США строят самую крупную в истории «долговую пирамиду», балансируя на грани дефолта.
Государственный долг уже достиг исторического рекорда – свыше $37 трлн, что соответствует около 122% ВВП. Такой уровень долга страна не видела со времен второй мировой войны и Великой депрессии.
Но проблема не только в цифрах. Источником давления выступает армия военных расходов, достигающая ежегодно $842 млрд. Фактически США втягиваются в бесконечную военную эскалацию, развязывая конфликты и стимулируя технологическое соревнование с разными странами и торговые войны со всем миром. Параллельно идут финансовые игры, позволяющие перекладывать основную тяжесть бюджета на американских налогоплательщиков.
Илон Маск допустил банкротство США по вине госдолга, ответив в соцсети на комментарий, что каждый четвёртый налоговый доллар уходит в уплату процентов по этому огромному долгу, превышающему суммарный годовой бюджет большинства стран мира.
«Если так будет продолжаться, то Америка фактически станет банкротом, и все налоговые поступления пойдут на выплату процентов по государственному долг, а на что-то другое не останется ничего».
Курьёз ситуации в том, что несколько лет назад сам Маск публично предложил своё видение выхода из долговой ямы, предложив создать принципиально новую систему управления государственными финансами. Несмотря на репутацию одного из самых успешных предпринимателей и изобретателей современности, проект потерпел фиаско. Политические барьеры и бюрократия оказались непреодолимыми препятствиями для радикального подхода миллиардера, которому пришлось покинуть администрацию.
А что делать с госдолгом?
Сейчас Правительство США отчаянно пытается удержать контроль над ситуацией, печатая всё больше денег и накапливая внешние долги.
Нынешняя структура государственного долга крайне нестабильна. Около половины американских облигаций принадлежит иностранным инвесторам, главным образом Китаю и Японии. Любой сбой в отношениях с этими странами способен мгновенно обрушить доверие к американской валюте и уничтожить накопленные активы.
Рейтинговые агентства могут выступить катализатором кризиса – эффект домино может произойти неожиданно при снижении кредитного рейтинга США. Ранее такие серьёзные шаги предпринимались лишь дважды в истории страны: в 2011 году агентство Standard & Poor's пошло на аналогичный шаг, вызвав серьёзные потрясения на финансовых рынках. Тогда причиной послужила неспособность республиканцев и демократов согласовать план сокращения дефицита бюджета. Сегодня эксперты снова предупреждают о возможных последствиях падения доверия к американскому правительству. Финансовое положение США продолжает ухудшаться.
Является ли правдой глобальный дисконт или это всего лишь миф от маркетологов?
Причина бедственного положения дел кроется в сочетании нескольких факторов.
Во-первых, постоянные налоговые льготы, инициированные правительством Дональда Трампа, существенно сократили доходы государства. Во-вторых, длительное использование мягкой монетарной политики Федеральной резервной системой способствовало наращиванию бюджетных дефицитов. Наконец, огромные траты на оборонные программы и дорогостоящие медицинские реформы создали дополнительное давление на финансы. ФРС США вынуждена была повышать ключевые ставки, что привело к увеличению стоимости заимствования для всех уровней экономики. Итог – проценты по государственному долгу стали настолько велики, что фактически вытесняют другие важные направления государственной деятельности. Именно пониженный кредитный рейтинг автоматически увеличивает стоимость заимствований для американского правительства, делая ситуацию ещё сложнее. Ведь чем ниже рейтинг, тем дороже обходятся государственные займы, и соответственно растёт долг.
Как США попали в долговую ловушку
Пока Америка уверенно движется к новому витку долговой спирали, а весь мир смотрит в финансовую бездну, процентные выплаты по по госдолгу, по прогнозам, в 2034 году возрастут до 2 триллионов долларов в год.
Администрация Дональда Трампа попытается снизить военные расходы, анонсировав планы ежегодного сокращения бюджета Минобороны на 8% в течение ближайших пяти лет. Однако реализовать эту инициативу оказалось невозможно. Внутри самого Конгресса существует мощный блок парламентариев, имеющих личные интересы в оборонной промышленности.
Подавляющее большинство (около 70%) военных контрактов распределяется без проведения открытых тендеров, предоставляя привилегированные условия крупнейшим игрокам отрасли. Такая практика обеспечивает постоянную поддержку избранных компаний с одной стороны, а с другой поддерживает устаревшие технологии в военно-промышленном компаний США.
Ряд расходов на единицу техники демонстрируют абсурдность существующей системы. Стоимость одного самолета типа F-35 достигает около $130 млн, причем треть этой суммы тратится на ремонт и техническое обслуживание, которое надо обязательно проходить после 20 полётов самолёта. Строительство одного нового корабля обходится примерно в $3 млрд, а планируемые инновационные проекты часто откладываются на годы.
Министерство обороны США систематически уклоняется от обязательных аудитов, скрывая истинные объемы потерь и неэффективности.
В вооруженных силах США 76% основных технологий (например, бомбардировщик B-52, который стоит на вооружении уже 70 лет) основаны на наследии «холодной войны».
Цена военной агрессии и её последствия
Последствия нынешней ситуации многогранны. Потеря доверия к американскому рынку может спровоцировать массовую распродажу американских облигаций, подтолкнув мировые рынки к глубокому кризису. Увеличение процентных ставок и высокая инфляция усугубляют положение, усиливая финансовую нестабильность. Наиболее вероятный исход событий – девальвация доллара, угроза финансовой катастрофы и массовые социальные волнения, затрагивающие население развитых и развивающихся стран.
Проблема долгового кризиса США тесно связана с нерешёнными вопросами военной стратегии и политики монополизма. Чем дольше продолжается поддержка старых методов, тем ближе мир подходит к моменту истины. Возможны два варианта развития событий:
1. Управляемый дефолт, предполагающий принудительное списание части долгов и введение жёстких ограничений на будущие кредиты.
2. Неконтролируемый кризис, ведущий к глобальному падению доллара и разрушению мировой финансовой архитектуры.
Какой бы путь ни выбрали лидеры США, ясно одно: существующая конструкция деградирует и близка к своему пределу прочности. Перед лицом глубокого кризиса необходима политическая мудрость и решительность, способные вывести страну из опасной зоны финансовой анархии.
Вопрос дальнейшего развития экономики США остаётся открытым. Снижение кредитной репутации, огромный долг и обострение внутренних конфликтов создают реальную угрозу финансовым рынкам. Вместе с тем, опыт прошлого показывает, что американская экономика способна преодолевать испытания. Сегодня судьба американского долгового пузыря висит на тонкой нити. Будущее определится действиями руководства США и степенью готовности международного сообщества поддержать необходимые реформы.
Время покажет, выдержит ли американский атлант свою долговую нагрузку или она раздавит его. Сегодня надо пройти через болезненные бюджетные преобразования, в том числе секвестрование военных расходов, чтобы спасти мировую экономику завтра! Самым важным для всего человечества является осознание простого факта, что «гонка вооружений» съедает ресурсы, которые необходимы для жизни будущих поколений.
