Владелец банка «Русский стандарт» Рустам Тарико отверг возможность переговоров с кредиторами
Диалога не получилось
Между частными инвесторами, среди которых присутствует экс-главред ИД «Коммерсантъ» Андрей Васильев, и владельцем банка «Русский стандарт» Рустамом Тарико возник спор, и последний отказался вступать в диалог с противоположной стороной – даже при посредничестве известного российского адвоката Анатолия Кучерены. Юрист предлагал Тарико содействие в переговорах с держателями дефолтных облигаций в открытом письме, которое было опубликовано в «Ведомостях» в конце сентября.
Изначально все выглядело довольно обнадеживающе. После публикации письма Тарико позвонил Кучерене, и тот встретился с его представителем. По итогам этой встречи складывалось впечатление, что владелец «Русского стандарта» готов к переговорам, однако через некоторое время сторона Тарико заявила, что не видит никакого смысла в диалоге, поэтому переговоров не будет. Затем последовало заявление о том, что ограничения в трастовом договоре накладывает запрет на прямые переговоры заемщика и кредитора, и они возможны только через Citibank, в залоге у которого находятся 49% акций «Русского стандарта», являющихся обеспечением по облигациям. Представитель Citibank, в свою очередь, сообщил Кучерене, что никто не ведет с ними переговоров, и никаких запретов, о которых говорится выше, не существует. На основе всего этого остается сделать вывод о том, что действия Тарико – это попытка избежать прямого отказа от диалога с держателями облигаций, и все его шаги призваны потянуть время.
Переговоры – не вариант
Андрей Васильев пояснил СМИ, что Кучерена был выбран как посредник в переговорах, так как он располагает опытом в таких спорах и, кроме того, стоит во главе общественного совета при МВД. Кредиторы не исключают возможности обращения в правоохранительные органы в связи с наличием у них подозрений в выводе денег. Отказ Тарико от переговоров, как отметил Васильев, не стал неожиданностью – после стольких лет молчания и нежелания выходить на контакт с инвесторами от него и не ждали согласия.
В «Русском стандарте», в свою очередь, отметили, что группа держателей облигаций, в которую входит Васильев, до этого не выходила на связь с эмитентом и не декларировала свой состав. Таким образом, действуя в рамках правового поля, эмитент не вправе заключать сделки с предпочтением для той или иной группы держателей облигаций. Также, в соответствии с юридической документацией, регулирующей выпуск облигаций, единственным представителем держателей облигаций является Citibank, и эмитент готов к переговорам с данной организацией в рамках процедуры внесудебного урегулирования после того, как получит информацию о составе текущих держателей облигаций.
Не далее как в июле в «Русском стандарте» заявляли о том, что банк пребывает в контакте со всеми участниками процесса, а также о его открытости к переговорному процессу для поиска решений, устраивающих обе стороны. Интересно, что как только владельцу холдинга был предложен вариант с переговорами, он тут же нашел повод исключить такую возможность.
Кучерена – не единственный, кто предлагал Тарико диалог. Ранее аналогичные попытки были предприняты А1 (подразделением Альфа-групп), представляющей интересы крупнейшего держателя дефолтных облигаций – фонда Pala Assets бывшего совладельца «Мечела» Владимира Йориха. Тем не менее, все ее попытки были отвергнуты. В настоящее время А1 добивается возврата средств кредиторов через реализацию залога, и сейчас у них есть обнадеживающие перспективы.
Проблемные бумаги
У кредиторов действительно есть возможность взыскать 49% банка «Русский стандарт». В сентябре Citibank обратился в российский суд с иском о взыскании заложенных акций через продажу их с публичных торгов. В холдинге иск охарактеризовали как логичный шаг, который был вполне прогнозируемым в сложившейся ситуации, а предложенный вариант обращения взыскания компании – оптимальным. В качестве ответчиков по иску – акционеры банка «Русский стандарт— Инвест» и «Компания «Русский стандарт» (принадлежат Тарико). Банк привлечен как третье лицо. Первое заседание состоится в ноябре.
Действия трастового управляющего удовлетворили не всех держателей ценных бумаг. Так, например, компания «Мириад Рус», которая представляет порядка 10% держателей облигаций, провела среди них опрос и выяснила, что более 50% респондентов хотели бы распределения акций среди кредиторов. В обратном случае, если пакет будет продан на открытых торгах, его может купить сам Тарико, который приобретет его за 100–125 миллионов долларов, а не по справедливой цене. Такой вариант действительно мог бы быть на руку Тарико – в 2018 году он уже выступал с предложением выкупить облигации по цене в 20-25% от номинала, что и составляет около 100 миллионов долларов.
Отметим, иск со стороны Citibank – уже не первый. Ранее Pala Assets требовала, чтобы Тарико, принадлежащие ему компании и совет директоров банка выплатили ей около 3,6 миллиарда рублей. Ее претензии касались сделок между банком и компаниями группы Roust, из-за которых упала стоимость заложенных банком акций, и это принесло фонду убытки. Арбитражный суд Москвы отклонил иск, отметив, что в сложившейся ситуации владельцы облигаций в принципе не могли подавать заявление, так как не являются даже третьими лицами. В качестве кредитора выступает Citibank как держатель залога. Также судья определил, что, согласно условиям договора, требования о сохранности стоимости залога могут быть предъявлены к эмитенту, а не к акционерам банка и его совету директоров.
Неудобная альтернатива
Компания Russian Standard зарегистрирована на Бермудах. Ее влаельцем является Roust Holdings Тарико. Дефолт по бумагам на 545 миллионов долларов она допустила в октябре 2017 года, не заплатив купон. Данные облигации были выпущены в 2015 году для того, чтобы реструктурировать субординированных евробондов банка «Русский стандарт» на $350 млн и $200 млн. Инвесторам тогда удалось получить 18% от номинала и бумаги Russian Standard. Тогда же их заверили в том, что для спасения банка необходимо списание части долга и перенос сроков его возврата. Выплаты купонов обещали возобновить после того, как будут оздоровлены финансовые показатели банка.
В 2018 году группа кредиторов, собравшая 25% облигаций, потребовала, чтобы Russian Standard погасил весь выпуск. Они потребовали, чтобы Тарико вернул 623.6 миллиона долларов, а также пригрозили взысканием заложенных акций банка и его последующей продажей – однако эта мера рассматривалась как крайняя. Также кредиторы обратились с жалобой к председателю Центробанка Эльвире Набиуллиной.
Russian Standard, в свою очередь, поставила держателей евробондов перед альтернативой, предложив им два варианта – выкуп бумаг за 25% от номинальной стоимости или за 20% с правом на выплаты, привязанные к показателям «Русского стандарта». Оба варианта, как утверждали в Russian Standard, несут большую выгоду, чем изъятие залога: стоимость 49% акций банка составляет 50–70 миллионов долларов, а 25% от номинала бондов – это 136 миллионов. Тем не менее, инвесторов предложенные условия не устроили.
Сделки, связанные с иском Pala
В мае 2015 года банк профинансировал покупку «ООО «Русский Стандарт-Инвест» 19,9 % в компании Roust Corp., предоставив организации кредит на 1,8 миллиарда рублей. В январе 2016 он выкупил у компании пресловутые 19.9% Roust Corp., но уже за 7,246 миллиарда рублей. Таким образом, как полагают в Pala, был приобретен непрофильный актив по завышенной на 2,375 миллиарда рублей цене, и сделка представляется экономически нецелесообразной.
В июле 2015 года банк кредитовал Roust Trading Limited на сумму 9,350 миллиарда рублей. В 2017 году в процессе реструктуризации Roust Corp., он списал долги и передал доли в компаниях ООО «РСВ.» и Roust Corp., обменяв их на 10,76% акций реорганизованной компании Roust Corp. прямого владения и 17,04% косвенного владения через дочерние компании.
В апреле 2017 г. банк купил 1,6% акций в Roust Corp у Roust Trading Limited, потратив на них 1,256 миллииарда рублей. После этого в декабре 2017 года передал принадлежащие ему 6% акций Roust Corp. компании F.LLI GANCIA & C S.P.A, предоставив трехлетнюю рассрочку по оплате. В связи с этими сделками ликвидный актив в виде 6 % акций Roust Corp. оказался заменен на фактически невозвратные права требования к F.LLI GANCIA & C S.P.A., а банк утратил блокирующий пакет акций в Roust Corp.
Просмотров: 16423